Вынужденное сокращение
19.05.15  18:51

Вынужденное сокращение

Версия для печати
СМИ обсуждают сокращение нефтегазовыми компаниями инвестиций в связи ситуацией с ценами на нефть. Как сообщает «РБК», энергетические компании из-за снижения цен на нефть урезали расходы на новые проекты более чем на $100 млрд. Об этом свидетельствуют данные анализа, проведенного компанией Rystad Energy по заказу The Financial Times. Компании, такие как Royal Dutch/Shell, BP, ConocoPhillips и Statoil, сократили свои затраты на 26 проектов по всему миру. 

По словам специалиста Goldman Sachs Мишеля делла Виньи, если низкие цены на нефть сохранятся в ближайшие 5 лет, то 17 государств, в том числе Ангола, Нигерия, Австралия и Алжир, могут столкнуться с падением инвестиций более чем на 50%.

После достижения локального максимума в 115 долларов за баррель в июне прошлого года нефтяные котировки марки Brent начали резко снижаться и к январю 2015 года достигли отметки 45 долларов за баррель. В результате такого обвального снижения многие крупные компании энергетического сектора были вынуждены активно приступить к масштабному снижению расходов, напоминает Teknoblog.ru.

Как отмечают «Ведомости», Rystad Energy постаралась выявить проекты, работы на которых сворачиваются именно в связи с падением цен на нефть, а не из-за бюрократических проволочек или политических споров, уточняет FT. Запасы в них превышают 50 млн баррелей нефтяного эквивалента.

Крупнейший из таких проектов – завод по производству сжиженного газа Arrow в Австралии компании Royal Dutch Shell: затраты на него оцениваются в $28 млрд. А больше всего проектов, предполагающих отмену или сокращение инвестиций, – в Канаде. Девять из них связаны с добычей из нефтяных песков (такие компании, как Shell, Husky Energy, Canadian Natural Resources, Cenovus Energy и PTTEP урезали капиталовложения на суммы от $0,8 млрд до $10 млрд), один – с глубоководной нефтедобычей ($3,7 млрд у Shell). Западная Канада, где сосредоточены залежи нефтеносных песков, – основная область помимо сланцевых месторождения в США, где компании «прекращают инвестировать одна за другой», говорит Алистэр Сайм, аналитик по энергетике Citigroup.

Падение цен на нефть заставило крупные компании начать полностью или частично сворачивать действительно дорогостоящие проекты. Так, Shell в феврале отказалась от планов по реализации проекта Pierre River в канадской провинции Альберта, который предполагал строительство шахты для добычи 200 000 баррелей нефти в день из битуминозных песков. Начало работ на другом проекте, Carmon Creek, было отложено на пару лет.

BP отложила принятие окончательного решения по инвестициям в размере $12,5 млрд во вторую фазу проекта Mad Dog по разработке глубоководного месторождения в Мексиканском заливе в США. Statoil перенесла на 2016 г. принятие решения по гигантскому месторождению Johan Castberg в норвежской Арктике ($10,3 млрд).

Агентство Reuters в апреле цитировало топ-менеджера СП «Тенгизшевройл» в Казахстане, основные доли в котором принадлежат Chevron и «Казмунайгаз», по словам которого компания в ответ на падение цен на нефть ограничила планы по расширению производства и сократила прогнозировавшиеся расходы. Представитель Chevron переадресовала FT на годовой отчет компании, в котором говорится, что окончательно решение по проекту должно быть принято позднее в этом году. Rystad Energy оценивает предполагавшиеся инвестиции в расширение в $8,8 млрд.

Другие дорогие проекты, пострадавшие от падения цен на нефть, расположены в Китае, Индонезии, Ираке, Мавритании, Анголе, Намибии, Эквадоре и на Фолклендских островах (владение Великобритании).

На Канаду, Австралию и Норвегию приходится почти три четверти от объема сокращаемых инвестиций, идентифицированных Rystad Energy. Компаниям имеет смысл подождать, пересмотреть договоры с поставщиками и подрядчиками, выявить области снижения издержек и вернуться к реализации проектов, уже снизив их себестомость.

Рынок не сразу почувствует последствия от полного или частичного сворачивания работы на этих проектах, отмечает Пер Магнус Нисвеен, начальник аналитического отдела Rystad Energy. По его оценке, ожидать заметного сокращения добычи ранее следующего года не следует.

Уменьшение расходов на добычу приведет к тому, что нефть начнет поступать на рынок позже, чем планировалось: по оценке Rystad Energy, около 500 000 баррелей в день ожидаемой добычи будет доступно в 2022 г., а не в 2020 г. В целом же, в более долгосрочной перспективе на два года задержится поступление на рынок 1,5 млн баррелей в день.

По оценке инвестбанка Morgan Stanley, который проанализировал заявления 121 энергетической компании с прогнозами по инвестициям, они намерены в этом году уменьшить вложения на 25% – до $389 млрд с $520 млрд в прошлом. Столь масштабные сокращения могут привести к более значительному подъему цен на нефть, считают аналитики банка, – с $66 в этом году до $85 в 2017 г.: «Чем дольше цены на нефть будут оставаться на низком уровне, тем сильнее они могут вырасти в более долгосрочной перспективе, учитывая, что дешевая нефть сегодня будет вести к падению инвестиций завтра».

Напомним, накануне Bloomberg написал, что по прогнозам Goldman Sachs нефть марки Brent к 2020 году составит примерно $55 за баррель. Благодаря принимаемым нефтяным компаниям мерам по увеличению эффективности, нефтяные котировки в долгосрочной перспективе могут быть еще ниже. Эксперты Goldman Sachs также полагают, что нефтедобытчики, работающие на месторождениях сланцевой нефти в США, будут безубыточны даже при цене марки WTI в $50 за баррель.
Поделиться: