Цены на нефть: относительная стабильность
 
Цены на нефть: относительная стабильность
23.06.15
Тамара Сафонова:

Цены на нефть: относительная стабильность

Версия для печати
В июне месяце рыночная цена находилась в «точке пересечения» интересов экспорто-ориентированных стран с учетом стратегии «выжимания максимума» из производства и продажи углеводородного сырья и стран-импортеров, заинтересованных в сохранении «рынка покупателей».

В течение июня месяца цена эталонной нефти «Брент, являющейся эталонной для оценки российской нефти Юрас, менялась от минимальной отметки 60,18 до максимальной 63,87$/bbl. Нефть сорта Дубаи, являющаяся эталонной для российского сорта ВСТО, оценивалась на уровне от 62,51$/bbl до 65,8$/bbl. При этом российская нефть сорта Юралс торговалась в порту Приморск с дисконтом к эталонному сорту от -2,8 до - 3,5 $/bbl, в порту Новороссийск – с дисконтом от -1,6 до -2,1 $/bbl. Нефть сорта ВСТО, наоборот была реализована с премией к сорту Брент, которая в течение месяца оценивалась на уровне от +1,5 от +3,2 $/bbl. По отношению к сорту Дубаи премия составляла от 1,52 до 3,56 $/bbl.

Малосернистая нефть ВСТО является наиболее прибыльным торговым сортом для российских экспортеров, а направление востребованным для партнеров азиатско-тихоокеанского региона, на фоне растущего восточного рынка. С учетом повышения потребности в российских ресурсах восточного рынка, формируемого демографическими гигантами Китаем и Индией, а также другими быстроразвивающимися странами, Европейский спрос явно отстает. Так, страны Евросоюза снижают потребность в российской нефти в связи с сокращением мощностей по нефтепереработке и таким образом, в ближайшие три месяца увеличение экспорта российской нефти не предполагается. 

В то же время, анализ графиков транспортировки нефти на экспорт на следующий квартал демонстрирует снижение загрузки Новороссийского порта и нефтяного терминала порта Усть-Луга, при одновременном приросте экспорта через порт Приморск и Козьмино, а также по трубопроводу «Сковородино-Мохэ» в направлении КНР.

Что касается планов поставки нефти по нефтепроводу «Дружба», построенному еще в «советский» период, то по-прежнему прослеживается заинтересованность Чехии, Словакии и Венгрии в наращивании переработки российской экспортной смеси.

Статистика первых пяти месяцев текущего года уверенно демонстрирует рост экспортных объемов нефти российского производства на 6,2% на фоне снижения объемов переработки сырья на 0,4% по сравнению с уровнем предыдущего года. При этом добыча нефтяного сырья составила за 5 месяцев текущего года 219,95 млн. тонн, превысив на 1,0 % уровень аналогичного периода 2014 года, по-прежнему демонстрируя мировое лидерство России в нефтедобыче. Если рассматривать абсолютные значения, то добыча нефти российского производства за 5 месяца 2015 года возросла на 2,3 млн. тонн, переработка снизилась на 0,49 млн. тонн, а экспорт увеличился на 5,8 млн. тонн. В то же время ближайшие перспективы грузопотоков российской нефти, вероятно, зафиксируют тренд на повышение нефтепереработки на территории России при условии сохранения паритета доходности внутренних поставок.

Анализируя ценовые изменения, следует отметить, что июнь месяц характеризовался относительной стабильностью цен на нефтяное сырье не только на внутреннем рынке, но и на мировых рынках. Движение цены на нефть в течение июня месяца в сторону повышения и понижения было основано на соответствующих информационных поводах.

Как и в предыдущем месяце, рыночная цена находилась в «точке пересечения» интересов экспорто-ориентированных стран с учетом стратегии «выжимания максимума» из производства и продажи углеводородного сырья и стран-импортеров, заинтересованных в сохранении «рынка покупателей», тренда падающей цены и повышении уровня энергосбережения. По-прежнему, политическая составляющая также являлась превалирующей в формировании цены на основных торговых площадках мира. 

Участники рынка реагировали на новости нефтегазовой отрасли, генерируемые, прежде всего, на дискуссионной площадке 19-го международного – ПМЭФ-2015, проходившего в Санкт-Петербурге с 18 по 20 июня 2015 года. Основное внимание на форуме было приковано к высказываниям относительно изменений объемов нефтедобычи странами-экспортерами. Так, признаком сохраняющихся у Российской Федерации целей по удержанию доли на рынке углеводородов стало высказывание курирующего ТЭК вице-премьера Аркадия Дворковича об отсутствии у властей намерений искусственно снижать добычу нефти, подчеркнувшего, что в силу низких цен у нефтяных компаний будут меняться отдельные инвестиционные планы, что само собой скажется на показателях производства. Вместе с тем, важным информационным поводом стали тезисы главы Минэнерго РФ Александра Новака, сообщившего об отсутствии у российских производителей сырья планов по бурению новых нефтяных скважин на арктическом шельфе в этом году, что связано с неблагоприятной общерыночной конъюнктурой. 

Кроме того, важным событием на форуме стало присутствие и выступление министра энергетики Саудовской Аравии Али Аль-Наими, заявившего о намерении продолжить наращивание объемов добычи нефти при условии соответствующего роста заинтересованности в дополнительных поставках сырья со стороны импортеров нефти, а также акцентировавший внимание на том, что королевство имеет порядка 1,5 -2 млн барр. нефти в сутки резервных производственных мощностей, которые могут быть задействованы добывающими структурами. 

Таким образом, инвесторы и участники рынка получили от двух крупнейших производителей нефти сигнал, свидетельствующий о приверженности как членов Организации стран-экспортеров нефти, так и России позиции дальнейшего сохранения объемов извлечения сырья даже в текущих непростых для экспортеров обстоятельствах. Однако указанные выступления лишь подтвердили уже установившуюся позицию стран в части сохранения уровня производства, как наименее рискованной для перспективы удержания доли стран-экспортеров на мировом рынке. При этом подобные устремления нефтедобывающих стран, с одной стороны, могут отразиться на объемах бурения сланцевых месторождений в Соединенных Штатах, с другой стороны, предположительная цикличная зависимость мировой цены и производства сланцевых углеводородов не приведет к существенному росту стоимости нефтяного сырья в ближайшей перспективе. 

Как и ранее, в течение июня, на международных торговых площадках присутствовала и спекулятивная составляющая, связанная с оценкой геополитических факторов. Так, отмечена актуальность «иранского фактора» по мере приближения даты окончательной выработки всеобъемлющего соглашения по иранской ядерной программе. Вместе с тем, неоднозначно в «иранском» контексте выглядели сообщения СМИ об усилившихся контактах руководства крупнейших мировых нефтяных компаний - Royal Dutch Shell и Eni – с представителями Ирана, в рамках которых стороны обсуждают возможности инвестирования в нефтяную отрасль ближневосточного государства после снятия ограничительных мер западных стран.

В течение месяца на отрицательное движение цен на углеводороды влияла реакция инвесторов на события вокруг проблемы государственного долга Греции, переговоры по которому все еще не показали какого-либо результата. 

Весьма существенное воздействие на котировки эталонных сортов нефти оказывал и валютный фактор, проявившийся в последнее время в продолжающемся укреплении курса доллара США к евро, что стало реакцией биржевого сообщества на сохраняющиеся риски в отношении греческой экономики. При этом удорожание американской валюты негативно сказывалось на покупательной способности импортеров сырья из Европы и Юго-Восточной Азии, которые конвертировали национальную валюту в доллары.

Также трейдеры отыгрывали свежую макроэкономическую отчетность из стран Евросоюза и Соединенных Штатов. Стоит отметить, что в торговой среде росла обеспокоенность по поводу возможного перенасыщения сырьевого рынка Северной Америки нефтепродуктами, главным образом, бензином и дизельным топливом, а также отсутствие достоверных прогнозов в отношении перспектив сланцевой нефтедобычи в США, которая демонстрирует поразительную живучесть в условиях весьма неблагоприятной общерыночной конъюнктуры.

Таким образом, цена на нефть демонстрировала в течение июня относительную стабильность, связанную с невозможностью стран-экспортеров продвинуть ее к более высокой отметке на фоне перепроизводства сырья, а также проблемы замедления роста глобальной экономики, негативно влияющей на темпы роста мировых потребностей в углеводородах. 

Тамара Сафонова, генеральный директор ООО «Независимое аналитическое агентство нефтегазового сектора»
Поделиться:
Написать комментарий:
Текст сообщения*